Turgot Oblig Plus

FCP OPCVM
FCP UCITS
- ISIN :
FR0011230549
Gestion Obligataire Flexible
Flexible Fixed Income
Échelle de risque
risk scale
1
1
2
2
3
3
4
4
5
5
6
6
7
7

Performances calendaires

Calendar Performance

Les chiffres cités ont trait aux années écoulées et les performances passées ne sont pas un indicateur fiable des performances futures.

The figures provided refer to previous years. Past performance is not a reliable indicator of future performance.

Performances cumulées et annualisées

Cumulative and Annualized Performance

Performances cumulées

YTD

1 mois

1 an

3 ans

5 ans

Performances annualisées

3 ans

5 ans

Évolution de la performance

Performance Evolution

1M

1Y

3Y

5Y

YTD

MAX

INDICE

Code ISIN :
ISIN code:
FR0011230549
Date de création :
Fund launch date:
26/4/2013
Indice de référence :
Comparator benchmark index:
Ester Capitalisé + 200bp
Ester (capitalised) + 200 bp
Valeur Liquidative d'origine :
Initial Net Asset Value:
150 €
€150
Valorisation :
Valuation:
Journalière
Daily
Frais de gestion :
Management fees:
1.20% TTC Maximum
Commission de souscription :
Subscription fee:
0%
Commission de Rachat :
Redemption fee:
0%
Commission de sur-performance :
Performance fee:
30% de la performance au-delà de celle de l'indice
30%

Souscription

Subscription

Ce fonds peut être souscrit chaque jour de bourse auprès de votre intermédiaire financier habituel.
You may subscribe on any day on which the stock market is open for business by contacting your financial intermediary.
Forme juridique :
Legal form:
FCP OPCVM
FCP UCITS
Classification :
Category:
Obligations
Fixed Income
Affectation des résultats :
Income distribution policy:
Dépositaire :
Custodian:
CACEIS Bank S.A
Commissaire aux comptes :
Statutory auditor:
COREVISE
Durée minimum de placement recommandée  :
Recommended minimum investment horizon:
3 ans
3 years
Souscription :
Subscription :
Cut-off :
Cut-off time:
11h
11 am

Présentation

Presentation

TURGOT OBLIG PLUS est un OPCVM qui développe une gestion de convictions non benchmarkée. Cette stratégie discrétionnaire et active vise à investir sur des obligations de tous secteurs, publics ou privés notés Investment Grade, et jusqu’à 50% en High Yield ou non notées. L'objectif de rendement du fonds est une performance annuelle nette de frais supérieure à ESTER +2% sur un horizon d'investissement de trois ans.

Le processus d'investissement combine une approche macro « top down » et « bottom up » de sélection d'émetteurs pour investir dans un cœur de portefeuille de convictions aujourd'hui attractives à nos yeux :

  • les obligations hybrides corporates
  • les obligations subordonnées financières
  • les obligations HY de maturité court/moyen terme
  • la convergence des taux au sein de la zone euro

Une gestion active et flexible :

  • de la sensibilité au taux entre ­-2/+5
  • aux émissions primaires
  • à s'exposer sur des obligations en devises en ayant la latitude de nous couvrir
  • de ­-10% à 10 % d'exposition action

Un contrôle des risques au cœur de notre processus de gestion :

  • un suivi minutieux des émetteurs en portefeuille
  • un contrôle régulier du respect de nos contraintes d’investissement

PROFIL DE RISQUE :

Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas du marché.

• Risque de perte en capital :

Le FCP ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué.

• Risque de gestion discrétionnaire :

Le style de gestion discrétionnaire repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés. Il existe un risque que l’OPCVM ne soit pas investi à tout moment sur les marchés les plus performants. La performance de l’OPCVM dépendra des titres choisis par le gérant. Il existe un risque que le gérant ne sélectionne pas les titres les plus performants.

• Risque de taux :

Les variations des marchés de taux peuvent entraîner des variations importantes de l’actif pouvant avoir un impact négatif sur l’évolution de la valeur liquidative du Fonds ; la valeur liquidative peut baisser significativement en cas de hausse des taux.

• Risque de crédit :

Il représente le risque éventuel de dégradation de la signature de l'émetteur et le risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses remboursements, ce qui induira une baisse du cours du titre et donc de la valeur liquidative de l’OPCVM.

• Risque de change :

Le risque de change est le risque de baisse des devises d’investissement par rapport à la devise de référence du portefeuille, l’euro. La fluctuation des monnaies par rapport à l’euro peut avoir une influence positive ou négative sur la valeur de ces instruments.

• Risque lié à l’exposition dans les titres spéculatifs à haut rendement (maximum 50% de l’actif net) :

Cet OPCVM doit être considéré comme en partie spéculatif et s’adressant plus particulièrement à des investisseurs conscients des risques inhérents aux investissements dans des titres dont la notation est basse ou inexistante.

• Risque lié à la détention d’obligations convertibles (maximum 25% de l’actif net) :

La valeur des obligations convertibles dépend de plusieurs facteurs : niveau des tauxd'intérêt, évolution du prix des actions sous-jacentes, évolution du prix du dérivé intégrédans l'obligation convertible. Ces différents éléments peuvent entraîner une baisse de la valeur liquidative de l’OPCVM.

• Risque pays émergents :

L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que les conditions de fonctionnement et de surveillance de certains pays émergents, peuvent s’écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales. De ce fait, la valeur liquidative peut baisser.

Autres risques accessoires :

• Risque actions :

Les variations des marchés actions peuvent entraîner des variations importantes de l’actif net pouvant avoir un impact négatif sur l’évolution de la valeur liquidative du Fonds. La valeur liquidative du fonds peut baisser significativement.

• Risque de durabilité :

Il s’entend comme un événement ou une condition environnementale, sociale ou de gouvernance qui, s'il se produit, pourrait entraîner un effet négatif réel ou potentiel impact sur la valeur de l'investissement.

TURGOT OBLIG PLUS is a UCITS which develops non-benchmarked conviction management. This discretionary and active strategy aims to invest in bonds from all sectors, public or private, rated Investment Grade, and up to 50% in High Yield or unrated. The fund's return objective is an annual performance net of fees greater than Eonia + 2% over an investment horizon of three years.

The investment process combines a macro “top-down” and “bottom-up” selection approach issuers to invest in a core portfolio of convictions that are attractive to us today:

  • corporate hybrid bonds
  • financial subordinated bonds
  • short/medium term HY bonds
  • a convergence of rates within the euro zone

Active and flexible management:

  • of sensitivity to the rate between -2 /+5
  • to primary issues
  • to be exposed to bonds in foreign currencies while being able to cover ourselves
  • from 10% to 10% equity exposure

Risk control at the heart of our management process:

  • careful monitoring portfolio issuers
  • regular monitoring of compliance with our investment constraints

Bloomberg's Portfolio and Risk Analytics tool and its multifactor bond model for to manage our risk:

  • calculation of ex-ante volatility and breakdown of the contribution of each factor to the risk
  • possibility of stress-testing our portfolio according to different scenarios
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TURGOT OBLIG PLUS est un OPCVM qui développe une gestion de convictions non benchmarkée. Cette stratégie discrétionnaire et active vise à investir sur des obligations de tous secteurs, publics ou privés notés Investment Grade, et jusqu’à 50% en High Yield ou non notées. L'objectif de rendement du fonds est une performance annuelle nette de frais supérieure à ESTER +2% sur un horizon d'investissement de trois ans.

Le processus d'investissement combine une approche macro « top down » et « bottom up » de sélection d'émetteurs pour investir dans un cœur de portefeuille de convictions aujourd'hui attractives à nos yeux :

  • les obligations hybrides corporates
  • les obligations subordonnées financières
  • les obligations HY de maturité court/moyen terme
  • la convergence des taux au sein de la zone euro

Une gestion active et flexible :

  • de la sensibilité au taux entre ­-2/+5
  • aux émissions primaires
  • à s'exposer sur des obligations en devises en ayant la latitude de nous couvrir
  • de ­-10% à 10 % d'exposition action

Un contrôle des risques au cœur de notre processus de gestion :

  • un suivi minutieux des émetteurs en portefeuille
  • un contrôle régulier du respect de nos contraintes d’investissement

PROFIL DE RISQUE :

Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas du marché.

• Risque de perte en capital :

Le FCP ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué.

• Risque de gestion discrétionnaire :

Le style de gestion discrétionnaire repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés. Il existe un risque que l’OPCVM ne soit pas investi à tout moment sur les marchés les plus performants. La performance de l’OPCVM dépendra des titres choisis par le gérant. Il existe un risque que le gérant ne sélectionne pas les titres les plus performants.

• Risque de taux :

Les variations des marchés de taux peuvent entraîner des variations importantes de l’actif pouvant avoir un impact négatif sur l’évolution de la valeur liquidative du Fonds ; la valeur liquidative peut baisser significativement en cas de hausse des taux.

• Risque de crédit :

Il représente le risque éventuel de dégradation de la signature de l'émetteur et le risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses remboursements, ce qui induira une baisse du cours du titre et donc de la valeur liquidative de l’OPCVM.

• Risque de change :

Le risque de change est le risque de baisse des devises d’investissement par rapport à la devise de référence du portefeuille, l’euro. La fluctuation des monnaies par rapport à l’euro peut avoir une influence positive ou négative sur la valeur de ces instruments.

• Risque lié à l’exposition dans les titres spéculatifs à haut rendement (maximum 50% de l’actif net) :

Cet OPCVM doit être considéré comme en partie spéculatif et s’adressant plus particulièrement à des investisseurs conscients des risques inhérents aux investissements dans des titres dont la notation est basse ou inexistante.

• Risque lié à la détention d’obligations convertibles (maximum 25% de l’actif net) :

La valeur des obligations convertibles dépend de plusieurs facteurs : niveau des tauxd'intérêt, évolution du prix des actions sous-jacentes, évolution du prix du dérivé intégrédans l'obligation convertible. Ces différents éléments peuvent entraîner une baisse de la valeur liquidative de l’OPCVM.

• Risque pays émergents :

L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que les conditions de fonctionnement et de surveillance de certains pays émergents, peuvent s’écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales. De ce fait, la valeur liquidative peut baisser.

Autres risques accessoires :

• Risque actions :

Les variations des marchés actions peuvent entraîner des variations importantes de l’actif net pouvant avoir un impact négatif sur l’évolution de la valeur liquidative du Fonds. La valeur liquidative du fonds peut baisser significativement.

• Risque de durabilité :

Il s’entend comme un événement ou une condition environnementale, sociale ou de gouvernance qui, s'il se produit, pourrait entraîner un effet négatif réel ou potentiel impact sur la valeur de l'investissement.

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TURGOT OBLIG PLUS est un OPCVM qui développe une gestion de convictions non benchmarkée. Cette stratégie discrétionnaire et active vise à investir sur des obligations de tous secteurs, publics ou privés notés Investment Grade, et jusqu’à 50% en High Yield ou non notées. L'objectif de rendement du fonds est une performance annuelle nette de frais supérieure à ESTER +2% sur un horizon d'investissement de trois ans.

Le processus d'investissement combine une approche macro « top down » et « bottom up » de sélection d'émetteurs pour investir dans un cœur de portefeuille de convictions aujourd'hui attractives à nos yeux :

  • les obligations hybrides corporates
  • les obligations subordonnées financières
  • les obligations HY de maturité court/moyen terme
  • la convergence des taux au sein de la zone euro

Une gestion active et flexible :

  • de la sensibilité au taux entre ­-2/+5
  • aux émissions primaires
  • à s'exposer sur des obligations en devises en ayant la latitude de nous couvrir
  • de ­-10% à 10 % d'exposition action

Un contrôle des risques au cœur de notre processus de gestion :

  • un suivi minutieux des émetteurs en portefeuille
  • un contrôle régulier du respect de nos contraintes d’investissement

PROFIL DE RISQUE :

Votre argent sera principalement investi dans des instruments financiers sélectionnés par la société de gestion. Ces instruments connaîtront les évolutions et les aléas du marché.

• Risque de perte en capital :

Le FCP ne bénéficie d’aucune garantie ni protection, il se peut donc que le capital initialement investi ne soit pas intégralement restitué.

• Risque de gestion discrétionnaire :

Le style de gestion discrétionnaire repose sur l’anticipation de l’évolution des différents marchés. Il existe un risque que l’OPCVM ne soit pas investi à tout moment sur les marchés les plus performants. La performance de l’OPCVM dépendra des titres choisis par le gérant. Il existe un risque que le gérant ne sélectionne pas les titres les plus performants.

• Risque de taux :

Les variations des marchés de taux peuvent entraîner des variations importantes de l’actif pouvant avoir un impact négatif sur l’évolution de la valeur liquidative du Fonds ; la valeur liquidative peut baisser significativement en cas de hausse des taux.

• Risque de crédit :

Il représente le risque éventuel de dégradation de la signature de l'émetteur et le risque que l’émetteur ne puisse pas faire face à ses remboursements, ce qui induira une baisse du cours du titre et donc de la valeur liquidative de l’OPCVM.

• Risque de change :

Le risque de change est le risque de baisse des devises d’investissement par rapport à la devise de référence du portefeuille, l’euro. La fluctuation des monnaies par rapport à l’euro peut avoir une influence positive ou négative sur la valeur de ces instruments.

• Risque lié à l’exposition dans les titres spéculatifs à haut rendement (maximum 50% de l’actif net) :

Cet OPCVM doit être considéré comme en partie spéculatif et s’adressant plus particulièrement à des investisseurs conscients des risques inhérents aux investissements dans des titres dont la notation est basse ou inexistante.

• Risque lié à la détention d’obligations convertibles (maximum 25% de l’actif net) :

La valeur des obligations convertibles dépend de plusieurs facteurs : niveau des tauxd'intérêt, évolution du prix des actions sous-jacentes, évolution du prix du dérivé intégrédans l'obligation convertible. Ces différents éléments peuvent entraîner une baisse de la valeur liquidative de l’OPCVM.

• Risque pays émergents :

L’attention de l’investisseur est attirée sur le fait que les conditions de fonctionnement et de surveillance de certains pays émergents, peuvent s’écarter des standards prévalant sur les grandes places internationales. De ce fait, la valeur liquidative peut baisser.

Autres risques accessoires :

• Risque actions :

Les variations des marchés actions peuvent entraîner des variations importantes de l’actif net pouvant avoir un impact négatif sur l’évolution de la valeur liquidative du Fonds. La valeur liquidative du fonds peut baisser significativement.

• Risque de durabilité :

Il s’entend comme un événement ou une condition environnementale, sociale ou de gouvernance qui, s'il se produit, pourrait entraîner un effet négatif réel ou potentiel impact sur la valeur de l'investissement.

TURGOT OBLIG PLUS is a UCITS which develops non-benchmarked conviction management. This discretionary and active strategy aims to invest in bonds from all sectors, public or private, rated Investment Grade, and up to 50% in High Yield or unrated. The fund's return objective is an annual performance net of fees greater than Eonia + 2% over an investment horizon of three years.

The investment process combines a macro “top-down” and “bottom-up” selection approach issuers to invest in a core portfolio of convictions that are attractive to us today:

  • corporate hybrid bonds
  • financial subordinated bonds
  • short/medium term HY bonds
  • a convergence of rates within the euro zone

Active and flexible management:

  • of sensitivity to the rate between -2 /+5
  • to primary issues
  • to be exposed to bonds in foreign currencies while being able to cover ourselves
  • from 10% to 10% equity exposure

Risk control at the heart of our management process:

  • careful monitoring portfolio issuers
  • regular monitoring of compliance with our investment constraints

Bloomberg's Portfolio and Risk Analytics tool and its multifactor bond model for to manage our risk:

  • calculation of ex-ante volatility and breakdown of the contribution of each factor to the risk
  • possibility of stress-testing our portfolio according to different scenarios
Geoffroy
Landoeuer
Directeur de la Gestion Financière
Head of Multi-Asset Management
Gérant Obligataire
Equity Portfolio Manager
Yassine
Barouki
Gérant Multi-Asset
Quantitative Analyst
Analyste Gérant
Analyst Fund Manager
Gérant Multi-Asset
Equity Portfolio Manager